Словарь трейдера → Что такое фьючерсы?

Фьючерс представляет собой сделку, по которой стороны берут обязательства приобрести или реализовать актив по фиксированной цене, но в будущем времени. Такие контракты гарантируются биржей. Происходит удержание, хранение на ее счетах 2-10 % от стоимости актива в качестве обеспечения.

Словарь трейдера → Что такое фьючерсы?

Технические характеристики фьючерса

Биржевая торговля — это риск получения убытка или дохода. По такому принципу действуют и фьючерсы. Так как стоимость актива устанавливается сегодня между заинтересованными лицами. При этом одна из сторон в конце несет убытки, приобретая по завышенной или реализовывая по заниженной цене. Все это зафиксировано во фьючерсе (условия, закрепляемые биржей) и называется спецификацией. 

В контракте указываются следующие характеристики:

  • наименование актива (это могут быть акции, валюта, металлы);

  • вид контракта (поставочный или расчетный);

  • количество актива;

  • дата выполнения (когда произойдет поставка или расчет);

  • срок в течение которого есть возможность перепродать (откупить) контракт;

  • шаг изменения цены (минимальное значение);

  • стоимость шага.

Различают поставочные и расчетные контракты. Первый предполагает доставку, отгрузку указанного актива на определенную дату, например, через полгода по утвержденной цене. Второй фьючерс предполагает простое проведение взаиморасчетов. По истечению срока рассчитываются прибыли и убытки и происходит списание и зачисление средств между сторонами.

Где торгуют и чем?

Рынок фьючерсов в последние годы значительно разросся. Существует несколько бирж, занимающихся торговлей фьючерсами. Наиболее крупными считаются CME (Chicago Mercantile Exchange), CBOT(Chicago Boardof Trade), Euronext. В России торговля происходит на срочном рынке FORTS (Московская биржа) и Фондовой бирже Санкт-Петербурга.

Активом для фьючерса может стать:

  • нефть;

  • индексы;

  • драгоценные металлы;

  • иностранная валюта;

  • сельскохозяйственные продукты;

  • ипотечные ценные бумаги;

  • финансовые инструменты.

Отличия фьючерсных контрактов

На биржах можно производить торговлю ценными бумагами, акциями, приобретать опционы или заключать фьючерсные контракты. Так в чем же заключаются различия такого трейдинга?

Приобретение акций, как и валюты, происходит в конкретный момент по текущей стоимости. Все совершаемые операции после принесут прибыль или убыток владельцу. Фьючерсы же предполагают установление цены заранее. То есть, на указанную в контракте дату произойдет сделка купли-продажи не по рыночной цене, а по той, что указана в спецификации.

Опцион отличается тем, что приобретается право. Владелец не обязан выполнять контракт, как в случае с фьючерсами, а лишь имеет право воспользоваться или нет своим правом.

Комментарии к материалу "Словарь трейдера → Что такое фьючерсы?"

comments powered by Disqus